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一码通加速券业革命谁将成为颠覆者

2018-11-01 09:47:04

“一码通”加速券业革命谁将成为颠覆者

在互联大潮的冲击之下,中登公司拟为每位投资者配发“一码通”证券账户的消息,无疑更加速了各券商“触”的步伐,谁将成为类似天弘基金的“行业颠覆者”?马年甫一开始,证券业尤其是传统的经纪业务就显得暗流涌动。

“零佣金”时代或将到来

年前,中登公司就修订《中国证券登记结算有限公司证券账户管理规则》(以下简称《规则》)征求意见。按照该规则,中登公司拟新建统一的证券账户平台,为每位投资者配发“一码通”证券账户。投资者证券账户将由证券总账户(亦即一码通账户)及关联的子账户共同组成。中国结算为投资者设置一码通账户及子账户,一码通账户用于汇总记载投资者各个子账户下证券持有及变动的情况,子账户用于记载投资者参与特定交易场所或用于投资特定证券品种的证券持有及变动的具体情况。

为了降低投资者的开户成本,中登公司规定投资者申请开立A股账户时,将为其同时开立沪市及深市A股账户,收取一笔A股账户开户费。同时中登公司还将取消纸质证券账户卡,统一沪、深市场账户注销生效时间为“T +0”。

而在业内人士看来,统一账户管理以实名制为前提,将进一步支持和推动规范化的非现场开户,上开户方式、发放数字证书U K ey等工作的推进。北京的一家券商营业部负责人对《经济参考报》表示,从目前的收入格局来看,传统的经纪业务仍然是券商收入的为重要的来源之一,一些大的券商诸如银河证券等在营业部的数量上具有优势,如果上开户能够全面推行的话,就使得一些区域性的券商业也具备了借助互联技术快速、低成本获取用户的可能,这势必将进一步加大全行业竞争的激烈程度。

来自证券业协会的数据显示,2013年115家证券公司全年实现营业收入1592.41亿元,全年实现净利润440.21亿元,104家公司实现盈利,占证券公司总数的90.43%。从业务构成来看,其中代理买卖证券业务净收入759.21亿元,经纪业务同比增长了51%,贡献比提升至48%。

北京多家券商的客户经理对表示,目前在口头上,北京的券商新开户的佣金仍然执行万分之7.5的行业底线,但是这一底线早有松动,在交易一段时间之后,就可以降到万分之五,如果资金量达到一定程度后,甚至可以谈到万分之三,这个数字已经达到了营业部的成本线。另据了解,江苏、浙江等多地证券业协会虽然都制定了千分之一左右的较高佣金底线,对行业进行“保护”,但事实上多地“佣金联盟”已趋破裂。稍早之前,华泰证券曾尝试在全国营业部推广上开户,并推出万分之三的开户签约佣金。

券业变革迫在眉睫

数据显示,截至目前,已有中信证券、海通证券和广发证券等15家上市券商发布2014年1月财务报告,整体营业收入出现环比下滑。15家上市券商1月份共计实现营业收入46.99亿元,同比略降2%,环比下滑12%;1月份共计实现净利润17.12亿元,同比下滑12%,不过环比大增142%。

其中海通证券、中信证券和广发证券1月份业绩继续位居前三,分别实现营业收入9.92亿元、8.38亿元和9.02亿元,分别实现净利润4.22亿元、3.15亿元和2.9亿元。海通证券反超中信证券夺冠,净利润与去年同期持平,中信证券则同比下降27%。

实际上,长期以来,券商的各项传统业务尤其是经纪业务“靠天吃饭”的特色十分明显,在这种情况下,各家券商都在积极寻求转型,除了资本中介业务的迅速发展之外,互联也成为各家券商转型的一大突破点。

2013年,华创证券推出了上商城,销售的产品除了股票、基金等产品外,还包括诸多品,除此之外,东海证券、东莞证券、华宝证券等中小型券商在互联领域动作不断。2013年底,国泰君安新成立的络金融部开始招聘互联运营岗人员、移动互联产品经理;中信证券互联金融部门招聘互联多平台管理运营专员;国信证券招聘互联金融工程师、金融运营经理。

业内人士认为,证券业的“触”,使得证券公司的业务边际没有了限制,极大地降低了证券公司的运营成本,同时也使其超越了区域的限制。券商的大多数业务,包括经纪业务、资管业务和投行业务,都能够通过与互联的结合来寻找潜在客户并降低成本。另一方面金融机构,包括银行、证券公司、保险公司等从来就是对于信息技术为敏感的群体,这或许意味着,在不久的将来,现有的金融机构将更多地寻求与互联的合作来拓展业务。

谁将成为行业颠覆者

同许多行业一样,民营券商成为了拥抱互联的试验者,不过能否实现对于传统经纪业务格局的颠覆,则仍然有待观察。

国金证券2月11日晚间发布了《关于与深圳市腾讯计算机系统有限公司战略合作的补充说明公告》,进一步披露了其与互联巨头腾讯的合作细节。公告称,国金证券与腾讯合作的内容包括络券商、理财、线下高端投资活动等多个方面,具体合作项目包括:络券商———腾讯以腾讯、端自选股等核心资源为承载,全面推广国金证券上平台,为投资者提供开户、交易、客服等功能;理财———协议双方打造国金证券理财超市,展示国金证券旗下各类理财产品,腾讯协助其实现理财产品销售并建立专属页面宣传推广,腾讯为其提供支付接口,为其理财产品销售提供支持和技术保障;线下高端投资活动———协议双方共同打造系列品牌活动、共同策划实施投资咨询报告会等线下活动平台,为广大客户提供专业金融理财服务。

国金证券称,其与腾讯的上述合作中,涉及腾讯和端自选股等平台,其中与腾讯开展的络券商、理财及线下高端投资者活动在协议期内均为合作条款,与腾讯的其他合作非合作。

海通证券说,券商行业经纪业务集中度非常低,预计行业领军的华泰证券仅约200万有效客户,而国金仅约20万有效客户。腾讯目前拥有6亿客户和近千万自选股用户,双方客户基数数量级上的巨大差异使得国金一旦能够有效导入腾讯客户流量则将会彻底颠覆目前券商经纪业务行业格局。

2013年,凭借余额宝的强势表现,一向籍籍无名的天弘基金成功地成为公募基金行业的颠覆者。截至今年1月15日的余额宝数据显示,其规模超2500亿元而客户数超4900万,按照4900万客户数和2500亿元规模来计算,平均每户持有的余额宝约5000元。

不过,这种颠覆是否能够在券商行业重演仍然有待观察。分析人士认为,余额宝之所以能够实现对基金行业的颠覆,除了支付宝的沉淀资金之外,为根本的是提供了标准化的产品,同时借助货币市场的利率高企为投资者带来了实实在在的、可比较的收益,但从目前已经公布的国金证券和腾讯的合作细节里来看,尚没有看到这种类似的标准化产品,因此能够在多大程度上实现流量导入尚且存在重大的不确定性。

海通证券表示,从2013年开始,互联就给各个行业带来很大的变化,而2014年互联将对金融行业带来实质性的影响。而对于券商行业,互联的影响主要有两点:一是行业佣金率下降;二是长尾客户的互联化,客户将出现分层。因此,在互联热潮中,各家券商都应该找到自己的定位和战略。

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