期指魔咒驾到A股或现巨震

2019-07-19 00:34:21 来源: 和田信息港

期指魔咒驾到 A股或现巨震

沪深两市小幅走高,盘面上,仪器仪表、石墨烯、超级电容涨幅居前。

===本文导读===  【大盘分析】两市双双高开 沪指微涨0.03% | 期指魔咒驾到 上升主浪或回调  【券商观点】国泰君安:坚定看高至2400 | 申银万国:言牛市为时尚早  【后市策略】大盘调整或展开 那些股需回避 | 高位调整下关注滞涨机会  两市双双高开 沪指微涨0.03%  沪深两市小幅走高,沪指报2207.23点,上升0.03%,成交额8.88亿元;深成指报7901.19点,上升0.09%,成交额10.27亿元。盘面上,仪器仪表、石墨烯、超级电容涨幅居前。  【消息层面】  1、国务院办公厅14日公布了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》,推出十项举措缓解企业融资成本高问题。指导意见提出的十项举措,证监会直接参与的有三项,分别是抑制金融机构筹资成本不合理上升、缩短企业融资链条和大力发展直接融资。具体看,包括逐步扩大各类长期资金投资资本市场的范围和规模,按照国家税收法律及有关规定,对各类长期投资资金予以税收优惠等。  「点评」在大力发展直接融资方面提出的几项举措,像支持中小微企业依托全国中小企业股份转让系统开展融资,可以为具有潜力的中小企业提供股权和债券融资渠道,切实改善中小企业的融资困境,对解决中小企业融资难确实会起到很好的作用。  2、8月14日,国家能源局发布7月份全社会用电量同比增长3.0%,与6月份5.9%的增速相比近乎腰斩,创下了近16个月来的新低,而多个省份用电量增速大幅负增长让形势更不容乐观。业内人士认为,季节性因素和经济内生动力偏弱是背后主因,下半年宏观经济复苏有待定向政策显效。  「点评」用电量是经济趋势的风向标。当前经济乍暖还寒,预计三季度用电量增速会在3%到4%,下半年政府在保增长方面的力度会更大一些。(证券时报)  期指魔咒驾到 上升主浪或插播回调  三连阴给后市股指蒙上阴影。一方面,受到经济数据不及预期拖累,基于前期经济逐步好转和流动性充沛的逻辑正在弱化;另一反面今日迎来股指期货1408合约交割日,股指交割魔咒显灵的时间窗口就在眼前。再加上技术形态方面的上攻乏力,多重利空下,两市后市或将面临回调“插曲”。  消息面上仍然不乏利好的声音。首先,国务院发布十条意见缓解企业融资难。其中提到,保持货币信贷总量合理适度增长,抑制金融机构筹资成本不合理上升,缩短企业融资链条等。这有利于为两市营造良好的投资氛围。  此外,新股发行再获进展。中国证监会于8月13日晚间预披露了陕西黑猫焦化股份有限公司、浙江新澳纺织股份有限公司、广西柳州医药股份有限公司、天津凯发电气股份有限公司的招股说明书。  但两市目前的投资情绪已经开始趋向悲观。今天股指期货1408合约将迎来交割日,由于在本次大盘大幅反弹过程中,股指期货持仓量居高不下,以中信期货为主的空方主力持仓量一直未见减少,有市场人士担忧,今日期指交割或出现“魔咒”,并引发市场大幅回调。  从技术形态上看,进入8月中旬以来,两市高位盘整态势明显,股指震荡洗盘要求愈发强烈。虽然从技术分析上来看,图形分析上显然目前一直是处在多头之中,并且是处在多头第二波进攻阶段。但是,没有消息面和资金面的持续配合,大盘直接进攻的能力已经大幅降低。  从诸多盘面特征来看,实际上由于前期多头充沛力量耗费过多,技术上两市又已经接近去年M头处压力,大盘或有进一步震荡休整的要求。投资者应该在依据消息面把握短期题材性机会的同时规避短期的震荡盘整。对于前期涨幅较大的股票,投资者可以选择及时落袋为安,等待后面的投资机会。(中证投资)?

国泰君安“唱空”被指墙头草 连夜辟谣称看高2400  昨日,沪深两市开盘后即陷入横盘震荡,不过在传说中股指期货交割“法定砸盘日”魔咒的影响下,午后周期权重股出现领跌,收盘时两市指数分别下挫0.74%、1.09%。对此,分析人士认为,期指交易量巨大、多空争夺激烈,“法定砸盘日”主要因投资者“熊市思维”所致。  不过更受市场关注的还是来自一则署名为“国泰君安策略团队”的看空报告,引发市场情绪不安并纷纷指责“国君”宛若墙头草。不料,惯有“多头司令”之称的国泰君安并不甘心被扣唱衰黑锅,其首席策略分析师乔永远发出严正声明称:“请投资者不要相信来自其他渠道的谣言和传闻。我们对A股市场的认识没有变化。三季度A股将反弹至2400点,投资风吹向蓝筹。”  “熊市思维”作祟期指“法定砸盘日”魔咒再现  或许是熊市的日子熬得太长,相当长的一段时间以来,每逢股指期货交割日,不管市场有多少利好消息,期指移仓都会导致A股大盘强烈震荡。而在交割日前一天的周四,更是空方力量集中释放之时。昨日,在此影响下,连日来可圈可点的行情在尾盘时再次“绷不住”,两市指数分别下挫0.74%、1.09%,收了两根上影长阴线。  据统计,今年以来股指期货所有交割日前一天(周四)的大盘走势,除了1月那一天沪指微涨0.02%以外,其它日期全部下跌,也难怪股民们将周四戏称为“法定砸盘日”。不过,即便如此,多空争夺并非一边倒,倒是激烈异常。上周两市成交量虽未出现明显放大,但融资融券余额出现井喷。从数据上来看,上周两融市场明显异动,单周融资净买入额183.5亿元,创下融资融券业务诞生以来历史第二新高。  鉴此,有市场分析人士指出,好的行情总是在多空纠缠犹豫当中产生,昨日的“法定日”砸盘只是表面现象,但其中空方的压制逻辑值得投资者关注。之前在经历了连续的逼空上涨之后,目前看来短期内增量资金入场稍有停顿。特别是煤炭、地产等权重板块,基本面并没有好转,上涨在更大程度上像是流动性推动估值修复行情。  万隆证券的分析师也认为,坚持之前关于目前已经处于长线行情初期的判断。只要市场投资信心仍在恢复之中,大量踏空资金就将对股指起到托底的作用,回调的幅度有限。而在此类调整的过程中,虽然个股洗牌切换,但受政策刺激的概念不会停滞。  央行有关部门负责人13日也表示,7月金融数据的回落,与基数效应、今年6月份“冲高”较多以及数据本身的季节性波动等有关,深入分析认为,货币信贷和社会融资规模增长仍处在合理区间,货币政策“总量稳定、结构优化”的取向并没有改变。  多头君安“看空”被指墙头草连夜辟谣坚称三季度看高2400点  2014年,A股市场一直处于震荡之中,有关后市方向选择成为各方争论焦点,特别以国泰君安与安信证券关于A股的多空大论战市场人气;国泰君安和安信证券也因此被分别视为多方和空方的代言人。  不过,在近期沪指大涨之后陷入围绕2200点盘局之时,8月14日午后,一篇有关国泰君安策略团队的看空报告在市场中疯传,为尾盘沪指大跳水有力的助推了一把。但随后据媒体求证,这份看空报告竟然是络造谣的假消息,同时不少基金经理感叹,造谣的报告竟然写得如此专业,盘中的时候已然被蒙蔽。  这则看空报告在一开始就旗帜鲜明的表示:我们改变市场观点。尽管我们不认为三季度的行情就此走完,但是撤回近上调的三季度大概率可以看到2400点的观点。  昨日晚间,国泰君安首席策略分析师乔永远发布“严正声明”称:“我们对A股市场的认识没有变化。一切观点更新请以我们国泰君安证券研究所策略团队报告为准。我们严格遵守合规要求,请投资者不要相信来自其他渠道的谣言和传闻。如果有任何疑问,请和我们联系。如您在各种场合见到以下文件,请切记,非国泰君安证券研究所策略团队发表的研究观点。附:”我们改变市场观点。尽管我们不认为三季度的行情就此走完,但是撤回近上调的三季度大概率可以看到2400点的观点。 ……我们仍然维持对沪港通和国企改革的关注,建议投资者优先关注复合主题的标的。  根据国泰君安8月14日发布的A股策略快评报告表示,7月信贷货币数据明显大幅低于预期。其宏观指向仍有争议,但极需要重视的是商业银行风险偏好的向下大幅调整,这是历次调控以来首次看到。这意味着中长期无风险利率下降正在成为定局,A股中长期估值进入扩张区间。  短期看,7月宏观数据正在终结市场“向刺激要红利”的反弹第二阶段,标志着进入“向改革要红利”的第三阶段。第三阶段反弹中,建议这一阶段配置改革红利之下估值修复弹性明显的大消费板块,如汽车、食品饮料、纺织服装、旅游及农业等领域。同时加大对于改革红利集中的国企改革、国家能源战略两个主题的关注和配置。(投资快报)  申银万国:言牛市为时尚早 机械化工有结构性机会  “沪港通”开闸在即,关于牛市的论调也越来越多。  牛市是不是真的来了?“沪港通”能不能刺激股市新一轮上涨?  申银万国首席策略师王胜日前接受财经《财商》采访时候表示,目前来看,牛市的基础还未形成,沪港通可以带来较多的投资机会,其中A股市场上全球公司的投资机会还没有引起投资者足够重视,相信这一块未来有机会受益。  沪港通下被忽略的投资逻辑  《财商》:目前市场上有不少和沪港通有关的投资逻辑,比如说AH股价差、港股稀缺板块等,你觉得这些逻辑是否成立?  王胜:AH股价差直接收窄这个逻辑肯定有问题,简单认为沪港通开通之后,A股向H股靠,H股向A股靠,这肯定是不对的。因为在股票结算机制上,你不能做到买便宜的A股,到港股市场上卖出去,所以简单认为两者应当同价是不成立的。  但仔细观察,你又确实会发现A股价格和H股的价格在靠拢,价差在收窄,原因不是套利行为,而是因为息差的存在。  假设两地都有一个蓝筹股,都会进行分红,因为A股价格低,所以A股的分红比例较高,港股投资者就可能卖掉息率比较低的、价格比较高的港股,来买息率比较高、价格比较低的A股。那么这两只股票的息率就会靠拢,息率靠拢的过程中,AH股的价差就会收窄。  两地的无风险利率不同,所以资产价格定价不同,香港那边只要两三个点,我们这里要七八个点的融资成本,这完全不是一回事。所以,AH股两地一定有价差,只是说这个价差存在收窄的趋势。  对于两地独特品种受益的逻辑,我是认可的。因为在香港的机构投资者进到A股市场,渠道是有限的,以前QFII额度不够,沪港通开通之后,只要可以抢到额度,还是可以买到的。  要注意的是,投资者对沪港通的投资机会的理解还少了一点,就是中国很多具有全球地位的公司会受益。比如宝钢并不独特,但它已经是全球的公司。以前一个全球基金经理配置全球资产的时候,没办法买宝钢,找一些并不是的公司替代,但沪港通就可以带来这样的改变。所以在A股市场上已经具备了全球竞争力的公司,是有投资机会的。  《财商》:所以境外的基金经理更喜欢龙头公司?  王胜:肯定喜欢。只要是在全球有地位的公司,都有可能受益,比如宝钢在管理等方面比其他公司做得好。但注意一定要是全球的公司,不是的公司,这个要跟国外的公司做对比。境外的基金经理会在全球范围内,选择的公司来配置。  牛市为时尚早  《财商》:这会不会是新一轮牛市的起点?  王胜:中国经济新增长点还没有找到,上证指数里面的成份股代表的都是旧经济,旧经济还在底部徘徊。无风险利率下行也不可信,因为无风险利率下行的前提是利率市场化已经完成,银行的ROE还是这么高,怎么能认为无风险利率下行?  当然,长期来看,无风险利率肯定会下行。但无风险利率下来的代价是经济出现了下降,风险溢价往上走,信用风险已经暴露出来了。所以无风险利率的下行对A股也未必是好事。  《财商》:那你怎么看这段时间的行情 ?  王胜:只是在漫长的底部震荡过程中的反弹,牛市成立的原因是GDP的增长要回到8%以上,经济找到新的增长点。  主板就是底部震荡,但别指望牛市,不过会有一些周期品的龙头公司走出来,特别是低估值的蓝筹股,息率非常高,竞争力很强。但这些个股对于指数带动的作用有限。  你看7月份上证指数启动以前,其实工商银行 、万科在底部上涨已经非常多,但对上证指数的影响不大。因为经济正在做结构调整,的调整是新兴产业的占比会提高,周期品内部的行业竞争格局会变化,龙头公司会受益。  《财商》:所以你觉得这一轮是短线反弹吗?  王胜:我认为目前是底部震荡过程中的反弹,在沪港通推出之后,反弹行情可能就会结束了。  《财商》:你现在比较看好那些板块?  王胜:之前推的是有色、小银行。现在不推有色了,推荐相对滞后的周期品种,机械、化工都有结构性机会,化工是阶段性周期轮动的后周期品种,从板块轮动来看,“煤飞色舞”先起来,后面化工还会有机会。新兴经济中的军工、新能源汽车、移动医疗、教育等也值得关注。  《财商》:新能源汽车的政策很多,但估值是不是有点高?  王胜:估值对A股往往不是问题。创业板今年的调整并不是因为估值太高,而是因为今年业绩没法上调,处于下调的趋势中。大方向上,中国的能源战略上需要新能源汽车,环保PM2.5问题也需要新能源汽车,经济需要找到新的增长点,汽车产业链比较长,在长产业链上,中国在制造业上要有所准备。(财经)

大盘短线调整或展开 那些股票需要回避  周四,大盘尾盘跳水,上证指数连破5日、10日均线,事实上自7月31日以来近10个交易日,上证指数窄幅震荡于2180点-2230点这50点的区间之内。其中日内经历了几次跳水终多头总是能在收盘前收复失地。然而周四尾盘的跳水,多头却没有及时拉回,可能意味着短线调整即将展开。  下跌过程中对于投资者来说,的办法就是减仓,然而究竟该卖掉那些股票呢?  业内人士向财经《财商》表示,在这波行情中涨幅过大,而近期又已经开始调整,并且已经跌破10日均线的股票,应该减仓一部分,如北特科技()、华锦股份()、茂业物流()、罗平锌电()等15只股票是比较明显的短线危险标的。而这些股票背后都有其代表的板块。  北特科技是次新股板块的代表,与很多新股上市一样,北特科技上市后连拉11个涨停板,股价从8.41元涨至28.56元,涨幅达239.6%。  但自8月4日以来,北特科技股价开始回落,并于8月11日跌破10日均线、MACD随后也出现了死叉,股价一直受到5日均线压制,值得注意的是该股票由于此前的连续无量涨停,累积了大量获利盘,并且在21.88元以下几乎是零成交量,所以一旦股价破位21.88元,下方几乎没有有效支撑,很可能出现加速下跌的情况。  华锦股份是军工股的代表,今年以来军工股是市场的主要热点之一,大量牛股从中诞生,如成飞集成()、北方导航()、航天科技()等,华锦股份也因为引进中兵投资被市场游资疯狂炒作,股价在一个月的时间内实现了翻番。  但近期受中报巨亏影响股价出现了高位回落。华锦股份中报称其上半年亏损7.63亿元,每股亏损0.64元,亏损额较上年同期增加逾一倍。然而这可能只是导致股价下跌的一个诱因而已,事实上军工股的龙头成飞集成、北方导航已经走出了疲态,这种调整很可能具有板块效应。  罗平锌电是有色金属板块的代表。有色板块也是先于大盘启动的板块,龙头股罗平锌电6月10日以来股价已经从6.95元涨至21.99元,翻了2倍。  投资者应该注意的是有色金属的上涨主要基于现货价格的走升。然而近期,锌价有松动的迹象,沪锌主力期货合约Zn1410点17480元/吨跌至16335元/吨。回调了1145元/吨,相当于此前涨幅的一半。  虽然仍处于强势回调区间,但若锌价进一步回调,则有色板块也难免受其拖累,近期罗平锌电股价也已经跌破了10日均线,MACD形成死叉。(财经)  高位调整下关注滞涨机会  【市场简述】  周四市场依然延续前期的高位调整,盘中虽有热点呈现,但市场抛压迹象略显。受国际大宗商品普跌影响,今日盘中有色、石油板块出现小幅回落,煤炭板块在市场调整影响下也出现回落,券商、保险、银行等仍旧维持弱势调整。受权重板块调整影响,市场盘中继续呈现窄幅震荡,沪指始终围绕2220点展开震荡。  从全天市场热点来看,题材股依旧是市场短线资金炒作主要方向,互联金融、智能机器、空气治理、电子支付、云计算等概念呈现逆势走强;基因测序、稀土永磁、教育、油气改革等呈现回落调整。行业板块中,运输设备、汽车、环保、互联、电脑设备等涨幅较大,其他行业则呈现回落调整。而从市场资金流向来看,昨日市场继续呈现出资金净流出状态,主板、中小、创业板三市场共现调整。  本周迎来新购申购,同时又逢股指交割,加之前日公布的上月金融数据低于预期,多重利空因素共压下,市场短期难现大涨格局。而近期市场连续8日处于高位震荡,前期获利盘消化以接近尾声。主力在高位持续洗盘,借助市场调整完成调仓换股和重新布局,而前期滞涨的行业和个股有望成为市场主力资金关注的主要方向,投资者可后期关注。  消息面:  (一)新疆霍尔果斯市9月挂牌  目前霍尔果斯市勘测定界、机构设置、规划修编、城市基础设施建设等基础性工作已全面启动,各项筹备工作正在进行中。根据行政区域划分,霍尔果斯市主要包括霍城县伊车嘎善乡和莫乎尔牧场、兵团第四师61团和62团、霍尔果斯口岸,总人口接近8.5万人,明年将达到10万人。  分析人士称,霍尔果斯有望成为丝绸之路经济带核心区上的重要窗口城市。霍尔果斯市的挂牌将给大幅拉动当地基础设施建设。A股上市公司中,涉及新疆境内基础设施建设的个股包括:伊力特、新研股份、北新路桥、新疆城建等值得关注。  (二)湖北荆州出台国企改革实施方案  湖北荆州出台《关于深化市直国有企业改革实施方案》,总体目标是通过深化国企改革,积极探索国有经济多种有效实现形式,突破性发展混合所有制经济,积极推进现代企业制度,完善国有资产监管体制,用3年左右的时间,把国有企业打造成独立的市场竞争主体。  在A股上市公司中,具备荆州国企改革概念的上市公司主要有沙隆达A(000553)、洪城股份 (600566 )、舜元实业(000670 )等,投资者近期可关注。  (三)国务院将尽快出台互联金融指导意见  8月14日,国务院办公厅发布了关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见。其中,意见提到尽快出台规范发展互联金融的相关指导意见和配套管理办法,促进公平竞争。  互联金融作为一种新兴的金融模式,依托各类互联工具开展金融业务。互联金融指导意见的出台,将有望带动二级市场对相关概念股的炒作,建议投资者关注:内蒙君正、东方财富、上海钢联、金证股份。(巨丰投顾)

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